Требования внешнего инвестора к инвестиционному бизнес-плану

Бизнес-план должен быть тем более убедительным и подробным, чем меньше собственных средств способен вло­жить в его осуществление инициатор проекта и чем боль­шую долю средств он рассчитывает получить от венчурных инвесторов.
Для последних естественно рассуждать так: коль скоро инициатор проекта не способен вложить достаточных соб­ственных фондов, то ему следует хотя бы не поскупиться на затраты собственных времени и сил для проработки соответ­ствующего бизнес-плана.
Если же он этого не делает, то венчурный инвестор, кото­рого призывают рисковать капиталом без какого-либо специального обеспечения и гарантий, может сделать один из сле­дующих неблагоприятных выводов:
- инициатор проекта просто ленив, но тогда он будет ле­нивым и во время работы с доверенными ему средствами;
- он профессионально некомпетентен и ему по этой при­чине нельзя доверять;
- продвигаемый инвестиционный проект в действительно­сти малоэффективен или слишком рисков, и это в подробном бизнес-плане не хотят показывать венчурному инвестору;
- по отношению к инвестору вынашиваются откровенно мошеннические планы.
Существует масса рекомендаций, как составить бизнес-план. Однако никакое добросовестное изучение этих рекомен­даций и следование им не заменит обычного здравого смысла в понимании того, на какие простые и одновременно решаю­щие для инвестора вопросы бизнес-план должен дать убеди­тельный ответ опытному инвестору.
Исходя из опыта существуют восемь ос­новных вопросов, которые обязательно должны найти от­ражение в бизнес-плане:
1. Какова инвестиционная эффективность проекта по сравнению с безрисковой рыночной ставкой ссудного процен­та, характеризующей простейшую альтернативу вложения средств, например в государственные облигации? Как при этом учитываются риски проекта?
2. Насколько емким по потребности и платежеспособно­му спросу, выгодным по конъюнктуре, перспективным для ос­воения, конкурентным или еще не полностью занятым явля­ется рынок сбыта товара, выпуск которого собираются нала­дить? Проработан ли вопрос получения хотя бы первых сколь-либо крупных заказов на осваиваемый продукт?
3. Если рынок сбыта является достаточно конкурентным либо уже монополизированным, то насколько значимы и в чем заключаются конкурентные преимущества начинаемого пред­приятия и его продукта, позволяющие рассчитывать на вытес­нение с рынка имеющихся там конкурентов?
4. Насколько удовлетворительным по уровню цен и объему предложения, надежным в смысле доступа к постав­кам и услугам является выбранный в бизнес-плане рынок ресурсов (сырья, материалов, комплектующих изделий, пло­щадей, оборудования, наиболее критичных для осваиваемо­го продукта)?
5. Каковы технические и коммерческие риски предприя­тия (проекта), как и с какими издержками планируется их минимизировать?
6. Сколько средств, когда, в какой форме (деньги, обору­дование, ноу-хау и т.п.) и почему именно столько и в этой фор­ме требуется от венчурного инвестора для начала и последую­щего развития предприятия?
7. Каковы ближайшие перспективы финансового состо­яния намечаемого предприятия и возможности получения прибыли (когда и в какой форме это будет реально), с ка­ким стартовым периодом временно убыточной деятельнос­ти предприятия нужно считаться и не придется ли, спасая проект и вложенный капитал, предотвращать неплатеже­способность начинаемого предприятия дополнительными вливаниями в него?
8. Насколько продуманной, оптимизированной в смысле максимизации прибыли является планируемая стратегия предприятия в части наилучшего сочетания намечаемых цен сбыта, объемов выпуска продукта, структуры текущих издер­жек и размера привлекаемых стартовых инвестиций?
Самыми важными из этих восьми вопросов являются пер­вые два, а также шестой и седьмой. Ясность по ним уже дает инвестору представление о том, в каком проекте ему предла­гают участвовать, насколько реалистичны запрашиваемые у него суммы и каковы перспективы отдачи от этих сумм в обо­зримом будущем. Поэтому минимально допустимым содержа­нием бизнес-плана и выступает такое, которое соответствует по своей структуре именно указанным четырем вопросам и дает ясные солидные ответы на них.
Скачать в формате  Word